Los exchanges de Estados Unidos están apostando fuerte por los derivados de criptomonedas, ya que la turbulencia del mercado derivada de la inminente guerra comercial del presidente de EE. UU., Donald Trump, impulsa la demanda de estos instrumentos financieros.
Desde finales de 2024, exchanges como Coinbase, Robinhood, Kraken y el Chicago Mercantile Exchange (CME) Group han estado listando nuevos tipos de derivados de criptomonedas y considerando adquisiciones multimillonarias mientras compiten por el control del floreciente mercado.
En abril, las apuestas se elevaron aún más después de que los amplios planes arancelarios de Trump desataran un frenesí en los mercados financieros y dispararan los volúmenes de trading de derivados de criptomonedas.
“Los traders institucionales y minoristas sofisticados están recurriendo cada vez más a plataformas de derivados de criptomonedas para navegar los riesgos macroeconómicos y la incertidumbre provocada por las políticas arancelarias intensificadas y las tensiones comerciales globales,” afirmó David Siemer, CEO de la gestora de activos Wave Digital Assets, a Cointelegraph.
En consecuencia, los exchanges de EE. UU. están “experimentando aumentos récord en la actividad de trading y están expandiendo sus ofertas de inversión con la promesa de claridad regulatoria,” señaló Siemer.
Trump dispara la actividad de trading
La actividad de trading de derivados de criptomonedas despegó en 2024 tras la victoria electoral de Trump en noviembre, que llevó los volúmenes de los exchanges a máximos históricos.
En diciembre, Coinbase informó que la actividad de trading en su exchange de derivados creció más de un 10.000% interanual. De manera similar, el CME Group señaló los derivados de criptomonedas como uno de los segmentos de productos de mayor crecimiento durante su llamada de resultados de 2024.
Los planes arancelarios de Trump, anunciados el 2 de abril, aceleraron aún más la actividad de trading. Hasta el 23 de abril, el interés abierto neto en los futuros de Bitcoin (BTC), los derivados de criptomonedas más populares, aumentó aproximadamente un 30% desde el inicio del mes, según datos de Coinalyze.
Los contratos de futuros son acuerdos estandarizados para comprar o vender un activo subyacente en una fecha futura, a menudo utilizando apalancamiento para intentar mejorar los rendimientos.
Competencia acalorada
Los crecientes volúmenes de trading están alimentando la competencia entre los exchanges.
Desde febrero, Coinbase ha lanzado varios productos nuevos de derivados de criptomonedas, incluidos contratos de futuros vinculados a altcoins como Solana (SOL) y XRP (XRP).
Mientras tanto, Robinhood listó futuros de Bitcoin, sus primeros contratos de derivados de criptomonedas, en febrero y, en marzo, el CME Group listó sus primeros contratos de futuros de Solana.
Los futuros de SOL del CME registraron un volumen superior a los 12.000 millones de dólares durante el primer día de trading, según informó el exchange a Cointelegraph.
Además, los exchanges están recurriendo a fusiones y adquisiciones para acelerar su crecimiento.
Coinbase está supuestamente en negociaciones para comprar el exchange de derivados de criptomonedas Deribit en una oferta multimillonaria para expandir su presencia en este segmento del mercado.
En marzo, el exchange de criptomonedas de EE. UU. Kraken acordó comprar NinjaTrader, un exchange de futuros, por 1.500 millones de dólares.
“La reciente ola de aranceles ha transformado a los exchanges de derivados de criptomonedas en una infraestructura crítica del mercado,” afirmó Nic Roberts-Huntley, CEO de la desarrolladora de Web3 Blueprint Finance, a Cointelegraph.
“Mientras los mercados tradicionales flaqueaban bajo las presiones arancelarias, las plataformas de derivados han florecido inversamente, sirviendo tanto como espacios especulativos como mecanismos de cobertura protectora en un panorama comercial global fragmentado,” añadió Roberts-Huntley.
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